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资金提前布局可转债正股 迎新一轮转债新发潮

时间:2015-06-10 10:02

随着三一重工(600031,股吧)发行可转债获得证监会批复,新一轮转债打新已经成为市场关注的焦点。而针对不同的转债,其打新方式也有差异。由于可交换债基本上可望而不可即,因此,提前布局普通可转债正股,已经成为一种现实选择。

  可交换债网上申购遭“秒杀”

  民生银行(600016,股吧)发布公告称,民生转债将于6月24日进行赎回登记,这意味着可转债市场步入了迷你市场阶段。目前的可转债市场,按照面值,民生转债余额近180亿,而整个转债市场仅有350亿余额。

  “随着民生转债顺利退市,可转债市场已经步入了迷你阶段。”兴业证券(601377,股吧)分析师左大勇表示。由于民生转债退市在即,对于新券的需求风生水起。

  本周一,本轮首只新券15天集EB发行异常火爆。仅网上申购的4亿额度,开盘仅一秒钟便有64亿资金追逐。

  “申购可交换债规则有个特殊的地方就是时间优先。”海通证券(600837,股吧)张崎表示,即使投资者能看到这个机会也不一定会抢到。

  本轮行情中,发行可交换债最早的是14宝钢EB。不过“仅仅偶尔听说有散户投资者获中,基本上都是机构抢占优先跑道,从而实现秒杀网上申购。”一券商人士表示。

  因此,张崎认为,此种投资机会是“散户可望而不可即”的。中金公司更是直言,申购可交换债就是比拼的交易系统,即使散户在9点30分申购,也是慢于机构通道的。

  “有投资者在9点30分开盘前就进行了提前申购,由于不熟悉规则,这部分只能是废单。”左大勇表示,现在对于新券的配资需求十分强劲。

  提前布局可转债正股

  不过,参与普通可转债申购仍有较大的投资机会。

  可转债一旦获中,其收益也是相当之高。左大勇表示,按照此前的市场环境,一旦获中可转债新券,其开盘后基本能够保障20%的溢价涨幅。

  恰恰是如此高的收益率,更多机构早早开始布局可转债正股。

  一家内地国资投资负责人向记者表示,“可转债能够顺利获配,还是应该关注募集说明书,但整体上股东会有优先获配权。”

  正因为如此,通常会提前埋伏正股以便获利。

  “本轮行情中往往有惊喜出现。”该负责人表示,在转债高估之际,公司配置了航天信息(600271,股吧)和澳洋顺昌(002245,股吧),一个大涨一个停牌。

  而昨日三一可转债获批,在市场资金推动下,正股三一重工也获得了资金追捧。

  不过,左大勇表示,“正是有此种预期,个别公司转债尚未发行,股价已经高高在上,投资者还需警惕回调风险。”

  目前获得证监会放行发行可转债的上市公司正在增加,如三一重工、航天信息、澳洋顺昌、九州通(600998,股吧)等。

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