新湖期货

据外媒12月31日报道，中国证监会准备对高频交易出台严厉措施，限制频繁撤单行为。这或意味着中国将成为继全球金融中心——美国后，第二个试图限制高频交易的大国。

据报道，中国证监会目前的草案中规定将对频繁撤单行为收取手续费，该法规可能于明年实施。

最近几年，高频程序化交易在全球市场中引起价格大幅波动情况越来越多，这引起了各国监管机构的注意。

中国证监会认为，通过新法规的实施将使证券市场更加安全。具体来看，如果一个账户提交的订单中取消比例超过40%，则可能每笔交易被收取2元钱手续费。

“这些新规试图让市场更稳定，他们似乎做对了方向，”申万宏源证券交易员表示，“新规试图打击市场操纵，让投资者恢复信心，这些都是不错的进展。”

今年11月初，市场曝出“伊世顿”以680万本金在股指期货市场上狂捞20亿的大案，成为中国证券市场历史上涉案金额最大的量化交易案件。

据新华社此前的报道，在伊世顿一案中，伊世顿通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖在内的大量交易，其平均下单速度达每0.03秒一笔，1秒内最多下单达31笔。据统计，仅6月初至7月初，该公司账户组净盈利就达5亿余元人民币。

事实上，自今年6月以来，高频交易便进入大众视野，成为监管机构眼中加剧股市震荡的“元凶”之一。上交所今年10月便发布了程序化交易管理细则征求意见稿，其中表示上交所对程序化交易者存在下列情形之一的证券交易予以重点关注：一个交易日内出现五次以上每秒申报5笔；一秒内完成申报并撤销申报，且日内出现3次以上；日内申报2000笔以上等。

汇丰银行、法兴银行交易部门主管Peter Lewis评论称，对于合法的程序化交易者来说，新规影响不大，主要是那些原来滥用市场漏洞的“幌骗”操作会受到限制。

所谓“幌骗”（Spoofing）主要是虚假报价再撤单，制造需求假象，诱使其他交易员入市，而从中获利。

而在中国，由于此前出现的股市大跌，“幌骗”行为也成为了中国打击股市操纵的最新目标。中国证监会曾表示，程序化交易具有频繁申报等特征，产生助涨助跌作用。