新湖期货

在昨日由新湖期货和中国绝对收益投资管理协会于上海联合主办的“第八届衍生品对冲套利（国际）论坛”上，新湖期货董事长马文胜表示，未来期货行业的资产管理应关注两个方向：一是CTA的发展，二是FOF的发展。

“和今年整体的证券类产品相比，CTA产品收益应该是最好的，平均回撤也是比较低的。”马文胜说，投资者逐步开始配置CTA资产，机构也开始研究CTA交易策略，关注大宗商品的投资机会，目前市场上已经形成了这种趋势。

马文胜认为，目前国内期货市场已经有近50个期货品种，商品期货总持仓已达2800万手，按当前的价格计算，整个市场合约价值单边约1万亿元，每天的成交量在2800万—到3000万手，总体成交持仓比为1，与国际水平相当，市场既有不错的流动性，也没有过分投机。

马文胜说，目前国内期货市场已经出现一些新的特点：法人持仓占比越来越大，比如市场所有品种的法人平均持仓已接近40%，“从全球来看，中国实体产业链最完整，这决定了商品期货在中国市场有很大的发展潜力”。

“目前国内CTA已经出现多元化的交易策略，比如量化、高频、趋势、套利、宏观对冲、价值投资等，CTA在中国也有巨大的发展潜力。”马文胜说，除CTA外，FOF也是期货资管需要特别关注的方向，“当前国内资管市场已明显进入机构化时代，比如目前的券商定向资管、基金公司及子公司专户产品中80%以上的资金来自机构，而期货资管还没有出现这种情况，大部分期货资管产品的投资者还是高净值客户，不过今年这一趋势也越发明显”。

他认为，FOF将是推动这种这一趋势发展的最核心模式。