新湖期货

    周三，认购和认沽期权的成交量出现了回升。总成交量向上突破，收在33426张合约的水平，其中认购期权成交19332张，认沽期权成交14094张。当月合约的流动性最好，远期合约交投相对比较冷淡。

　　上证50ETF现货仍然保持强劲上涨，上升趋势保持良好，节奏相对稳定。期权方面，认购期权的上涨十分迅猛，由于现货持续向上走，虚值期权的加挂也比较快。新加挂的虚值认购期权由于较高的实际杠杆，得到市场追捧，隐含波动率被抬升的比较高。

　　图为波动率综合指数

图为call与put交易量

周三，认购期权四个期限的隐含波动率大多在33%—36%之间，认沽期权四个期限隐含波动率均在36%—38%之间。与上周相比，远月合约隐含波动率虽然仍然普遍低于近月隐含波动率，但是幅度明显缩小。如果认为这一趋势持续，那么就可以选择做多远月波动率的策略。认为现货向上趋势仍然没有完结的投资者可选择买入轻度虚值认购期权做多，也可以选择相对稳健的牛市差价套利。