新湖期货

——某基金理财产品涉众型纠纷调解案例

 

【基本案情】

2017年，某基金销售有限公司（简称某基金）代销了某证券、某资管公司作为管理人的多支产品。2018 年，当产品进入兑付期时，由于底层标的资金链断裂，多层嵌套的产品风险向上传导，导致投资人本金及收益无法按期兑付，600

余名投资者向中证资本市场法律服务中心（简称中证法律服务中心）申请纠纷调解。

中证法律服务中心根据当事人提供的销售合同、风险测评材料、微信聊天记录截屏等证据材料以及各方当事人陈15述，迅速展开案情研判。经了解，某基金在销售阶段将该集合资产管理计划包装成“XX 理财”产品对外发售（该系列产品在某基金产品体系中安全等级很高），并直接或间接暗示该产品是保本保息的固定收益产品，向不符合购买条件的投资人推荐并销售相关产品。

2020 年初，基于上述证据事实，中证法律服务中心确定了以“卖者尽责、买者自负”为原则的解决方案。中证法律服务中心调解员指出，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，代销机构不应主动向经评估不适宜购买高风险产品的

客户推介或销售，同时代销机构未向投资者出示和提供资管产品说明书，显然没有尽到提示说明义务，建议某基金直面问题，适当赔偿投资者损失。而对于投资者，在“买者自负”和“打破刚兑”的大背景下，投资者应当根据自身实际情况

做出判断、审慎决策，选择与自身风险识别能力和承受能力相匹配的产品，独立承担投资风险。经过耐心的释法明理，各方最终作出让步并达成权益转让的调解方案，转让款近 6 亿元。这一调解方案有效化解了各方矛盾，得到各方当事人

高度认可。本纠纷涉众多且跨多个区域，经过中证法律服务中心周密安排和精心组织，2020 年 6 月协议签署工作高效有序完成并得到履行，标志着这起跨区域、影响大的涉众型纠纷得到圆满解决。

【风险警示】

一、卖者应尽责

根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构推16介产品时应充分揭示相关风险，将适合的产品推荐给适格的投资者。对于风险较大的产品，经营机构不得向风险承受能力较低的投资者主动推介或销售。

二、买者要自负

在“卖者尽责，买者自负”的大背景下，请广大投资者在投资过程中了解自己、了解产品，根据自身实际情况，选择与自己风险承受能力相匹配的产品，谨慎做出投资决策, 独立承担投资风险。

 

（案例来源：中证资本市场法律服务中心）

（文章来源上海证监局-《上海投资者保护十大典型案例》）