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2019-9-5市場回顧

 

美元周三繼續大幅回落，主要非美貨幣除日元外對美元全線上漲，英國硬脫歐風險的減小令英鎊/美元漲幅一馬當先。市場風險偏好升溫，全球股市普遍走強，美股三大指數皆上漲近1%。商品方面，美國原油大漲近4%，黃金在高位強勢整理。

 

外匯：美元第二個交易日大幅回落，英鎊/美元錄得近半年最大單日漲幅

周三美聯儲多位官員言論偏鴿派，加之多個對手貨幣獲得利好提攜，美元內外受壓，連續第二個交易日大幅回落。至紐約時段收盤，美元指數收跌0.55%，報98.40，跌幅為8月5日以來最大。

 

美國方面周三數據清淡，主要是一些美聯儲官員講話提供指引。其中紐約聯儲主席威廉姆斯表示美聯儲將採取適當措施支持經濟、就業和通脹。明尼阿波利斯聯儲主席認為收益率曲線倒掛可能是令人擔憂的信號。芝加哥聯儲主席埃文斯稱，貿易政策增加了商業不確定性。

 

歐元繼續受到官員講話的支持。繼周二有官員質疑恢復QE必要性後，周三候任歐央行行長拉加德稱必須警惕非常規政策的負面影響。歐元/美元周三收漲0.56%，報1.1034。

 

英鎊周三擴大反彈幅度，因為英國議會在關鍵投票中通過了防止無協議脫歐的法案，並且否定了約翰遜提前大選的提議。儘管數據顯示英國8月服務業PMI大幅下滑至50.6，較低於預期51.5。硬脫歐風險緩解帶來的提振作用占據主導，英鎊/美元周三大漲1.41%，報收1.2251。

 

受風險偏好明顯升溫影響，日元周三走弱，美元/日元上漲0.44%收於106.39。美元/加元周三大跌0.84%，油價大漲和加央行比預期強硬的立場共同提振加元。澳元/美元周三上漲0.55%，因澳大利亞本身數據的好轉和中國數據的改善削弱了進一步降息預期。

 

美股：風險偏好升溫助美股指數全線上漲

中國好轉的PMI以及英國硬脫歐風險降低等因素提振市場情緒，全球股市普遍上揚，風險偏好升溫和美聯儲降息預期幫助美股顯著上漲。至周三紐約時段收盤，道瓊斯工業平均指數上漲0.91%報收26355.47；標普500指數上漲1.08%報收2937.78；納斯達克綜合指數上漲1.30%報收7976.88。

 

黃金：美元大跌支持黃金保持堅挺

黃金周三振盪，但是頑強保持了周二漲幅並有再創新高之勢，儘管背後兩大驅動因素背道而馳。風險偏好的升溫讓黃金等避險資產處於不利地位，不過美元的大跌彌補了這種缺憾。其實這也是常見的牛市價格走勢邏輯，即更容易受利多影響而忽略利空因素。

 

原油：美伊緊張關係以及OPEC進一步減產預期致油價飆升

因供應減少預期暫時蓋過了需求前景疲軟的風頭，原油價格周三大幅上漲。一方面，周三美國宣布加大對伊朗制裁力度，美伊緊張關係增加了中東石油出口的風險，此前波斯灣油輪遇襲以及扣押事件勾起了人們對供應中斷的擔憂。令一方面，油價下跌令歐佩克加大限產力度的預期增強，此前沙特多次表示採取措施提振油價，並且俄羅斯表示9月份原油產量將下滑。供應擔憂的出現疊加風險偏好高漲，為周三油價大漲提供支持。

 

API周三尾盤公布的庫存調查數據帶來一些利空。至紐約收盤，美國原油主力合約收漲3.8%，報55.98美元/桶。布倫特原油主力合約上漲3.71%，報60.43美元/桶。