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2019-9-2市場回顧

 

上周五美國通脹和歐元區通脹數據分化的表現反映在匯市上，歐元/美元跌至2017年5月以來新低，而其他主要非美在各自因素影響下對美元表現各異。美股波動溫和，三大指數漲跌不一。商品方面，原油結束連日上漲後大跌，黃金則延續沖高后的回調態勢。

 

外匯：歐元承受經濟與政治雙重壓力，美元指數創2017年5月以來新高

上周五美國方面PCE通脹數據符合預期，而歐元區CPI通脹不及預期，導致市場繼續拋售歐元買入美元。美元指數當日上漲0.38%，報收98.82，盤中最高觸及99.02，為2017年5月份以來最高水平。

 

美國上周五公布的數據顯示，7月PCE物價指數月率上升0.2%、年率上升1.4%，結果與預期一致；同時美聯儲所關注的核心PCE物價指數月率上升0.2%、年率上升1.6%，結果亦符合預期。數據表明，儘管通脹處於不及預期的水平，但是暫時沒有繼續下行趨勢，就如某些美聯儲官員所講的「非常穩定」。

 

反觀歐元區CPI則表現不及預期，8月CPI年率初值錄得1.0%，結果符合預期。但是核心CPI年率只有0.9%，不及預期的1.0%。歐元區經濟數據的疲軟疊加意大利不利政局的負面影響，導致歐元進一步承壓。歐元/美元上周五進一步擴大跌幅，下跌0.6%至1.0962，創下2017年5月以來最低水平。

 

除了歐元下跌明顯，上周五其他主要非美貨幣對美元表現參差不齊。美元/日元下跌0.26%，收於106.23，體現了市場的避險情緒；英鎊/美元下跌0.15%，收於1.2161，約翰遜讓議會休長假的舉措增加硬脫歐風險；美元/加元上漲0.17%，收於1.3309，油價大跌抵消了6月GDP增長超預期的利多影響令加元承壓；澳元/美元上漲0.1%，報收0.6735。

 

美股：個人支出增長而消費者信心指數下滑，美股漲跌不一

由於經濟數據顯示的信號混淆，加之中美新關稅啟動前市場觀望情緒濃重，美股上周五波動溫和，三大指數漲跌不一。至上周五紐約時段收盤，道瓊斯工業平均指數上漲0.16%報收26403.28；標普500指數上漲0.06%報收2926.46；納斯達克綜合指數下跌0.13%報收7962.88。

 

黃金：市場情緒穩定且美元走強，黃金回調但難改牛市格局

上周五驅動黃金走勢的兩大因素偏利空，一方面市場情緒穩定令黃金暫時失去避險買盤支持，而另一方面美元繼續表現強勢不利黃金價格。儘管上周黃金沖高后回調成為價格走勢的主要基調，但是貿易緊張局勢以及全球性寬鬆等基本支持因素仍在。

 

原油：庫存下降和颶風擔憂過後，油市焦點轉向貿易關係

上周初油價在美國原油庫存下降、颶風降臨美國產油區影響生產等因素提振下連續反彈，但是這些短期利多因素影響在上周五戛然而止。由於9月份開始中美將開始互加新的關稅，市場焦點轉向了貿易緊張局勢，而這一因素從來都是打壓風險情緒和原油需求前景的，導致了油價上周五的大跌。

 

上周五美國尾盤數據顯示，美國截至8月30日當周活動原油鑽井平台由前一周的754降至了742，創下了19個月低位，不過EIA的數據顯示美國原油產量依然高企在歷史高位附近。

 

截至上周五紐約市場收盤，美國原油主力合約下跌2.56%報55.16美元/桶；布倫特原油主力合約下跌1.95%，報59.19美元/桶。