新湖期货

2019-10-14市場回顧

 

上周五金融市場主要特徵是風險偏好高漲和美元繼續明顯走弱。外匯市場方面，美元對避險貨幣日元依然上漲，但是對其他非美貨幣則全線走弱，尤其是對英鎊/美元繼續錄得驚人表現。美股方面，三大指數收盤皆上漲超1%，盤中最大漲幅都一度近2%。商品方面，油價連續第二日大漲，黃金在1500下方震盪走弱。

 

外匯：美元對非美總體走弱，英鎊/美元升至三個半月高點

上周五外匯市場主要由貿易樂觀情緒主導，美元避險地位遭遇削弱，同時受到來自美聯儲官員鴿派言論打擊。至紐約時段收盤，美元指數下跌0.39%，收於98.34。

 

根據報道，中國與美國在新一輪貿易談判中達成部分協議，美國將停止實施原定10月15日生效的關稅，中國則同意大規模購買美國農產品，進一步的談判將在11月於中國進行。貿易緊張一直以來是壓在市場心頭的一塊石頭，而在眼下終於見到了落地的曙光令市場表現亢奮。美元由於在貿易緊張期間避險地位增強而獲得支持，但是隨着貿易關係的改善美元遭遇拋售壓力。

 

美元還受來自美聯儲官員鴿派講話的打壓。上周美聯儲官員卡什卡利稱可能支持在10月末會議上降息，他對勞動力市場表現出疲軟跡象擔憂，並認為經濟可能比市場看到的更不景氣。

 

主要非美貨幣表現方面，避險貨幣逆市走弱，其他則對美元走強。美元/日元上漲0.37%，收於108.37，盤中刷新8月以來最高水平108.61；同為避險貨幣的瑞郎同樣較弱，美元/瑞郎基本持平，收於0.9966。

 

英鎊在主要非美貨幣中表現搶眼，英鎊/美元大漲1.65%收於1.2644，為連續第二個交易日大漲，也是2008年以來最大兩日連漲。儘管市場認為英國硬脫歐風險下降，但是歐洲理事會主席圖斯克稱沒有理由對脫歐感到樂觀，英國首相約翰遜也稱談判有方向但還沒有完成的協議，所以英鎊/美元這樣的表現可能過激。

 

作為美元最大對手貨幣的歐元表現平淡，歐元/美元上漲0.27%，報收1.1034。商品貨幣全線走強，澳元/美元上漲0.43%收於0.6789；紐元/美元上周0.25%收於0.6335；美元/加元大跌0.72%收於1.3194，數據顯示加拿大9月份就業數據遠強於預期提振加元。

 

美股：尾盤迴吐但依然錄得較大漲幅

中美新一輪貿易談判取得進展提振全球市場風險偏好，美股三大指數上周五大幅收漲，儘管尾盤出現較明顯的漲幅回吐。截至上周五紐約時段收盤，標準普爾500指數上漲1.09%,報收2970.3點；納斯達克綜合指數上漲1.34%,報收8057.0點；道瓊斯工業平均指數上漲1.21%,報收26816.6點；標普500波動率指數下跌11.33%,報收15.58點。

 

原油：風險偏好高漲疊加伊朗油輪遭襲，致油價再收大陽線

油價上周五繼續同時受兩大利好的共同推升。一方面，貿易樂觀預期提振風險偏好，風險資產出現普遍上漲格局。同時貿易關係改善也有助於全球經濟增長，這意味着原油的需求前景可能改善。

 

另一方面，上周五又出現引發中東原油供給擔憂的突發事件。根據報道，伊朗一艘油輪在靠近沙特的紅海海域遭遇兩枚導彈襲擊，儘管伊朗沒有明確襲擊者的身份，但是聯繫到伊朗與沙特的緊張關係和此前沙特石油設施遭襲事件，不難聯想伊朗可能會將將矛頭指向沙特。但是無論是沙特遇襲或伊朗遇襲始作俑者是誰，但是中東導彈亂飛必然會引發對石油攻擊受影響的擔憂。

 

至紐約時段收盤，美國原油主力合約上漲1.95%，收於54.91美元/桶；布油主力合約上漲2.67%，收於60.68美元/桶。

 

黃金：利空利多交織影響下震盪下行

上周五黃金受一系列相互抵消的因素影響震盪下跌，並且隨着風險偏好主導市場金價可能面臨繼續走弱的風險。利空方面，由於貿易談判取得階段性進展，一方面減少避險需求對黃金的支持，同時也令最初建立避險頭寸的投資者可能考慮平倉，支持減少且拋售增加令黃金承壓。利多方面，則主要來自美元的連續走弱，美元指數上周五刷新了近三周新低。